​​Что не так с CBDC?

В 2018 году тогдашняя глава МВФ Кристин Лагард заявила, что цифровая валюта центрального банка (CBDC) способна удовлетворить потребности, связанные с противодействием мошенничеству, защитой потребителей и финансовой инклюзивностью. По ее мнению, платежи в таких валютах будут безопасными, дешевыми и мгновенными. Но есть одно «но» — это произошло тогда, когда биткоин прочно встал на ноги в децентрализованной экономике. 

Так что же не так с такими валютами? Почему правительства начали внепланово запускать CBDC?

🔍 Тотальный контроль со стороны центральных банков

Дело в том, что Кристин Лагард не упомянула об одной важной вещи — центральные банки могут использовать CBDC для тотального государственного мониторинга и контроля. Об этом также заявлял Агустин Карстенс из Банка международных расчетов (BIS) в 2020 году на заседании МВФ. Он сказал о том, что центральные банки получат полный контроль над правилами использования CBDC. 

Но под вопросом оказались не только цифровые аналоги фиата, но и популярные криптовалюты. Ethereum после перехода на алгоритм Proof-of-Stake стал менее децентрализованным и анонимным. А все из-за сосредоточения большинства узлов в руках нескольких организаций. 

По мнению партнера Rarestone Capital Джареда Политеса, CBDC не гарантируют прозрачности транзакций, которую гарантируют стейблкоины. К тому же неизвестно, насколько цифровые аналоги фиата будут стабильнее и безопаснее того же USDT. Еще один нюанс — правительства могут навязать центральным банкам ненужные методы контроля, которые могут только замедлить транзакции и еще больше снизить их анонимность.

📈 CBDC внедряют все больше стран

Согласно данным трекера Атлантического совета, около 105 стран активно изучают внедрение CBDC. Из них 50 находятся в активной стадии исследования (в том числе Украина), еще 10 уже запустили цифровой аналог фиата. 

Центральные банки могут выпускать два типа CBDC — общего назначения и оптовые. Первый тип заменит наличные, а второй будет использоваться для межбанковских транзакций и других платежей. 

Например, центральные банки Южной Африки, Сингапура и Канады создали оптовые платежные системы на базе технологии распределенного реестра. Именно она легла в основу основных криптоактивов. До этого эти страны отказывались признавать влияние крипты на экономику. 

💪 Стейблкоины имеют преимущества перед CBDC

За последние 5 лет объем безналичных операций увеличился в разы, а биткоин бросил вызов традиционной экономике. Поэтому неудивительно, что многие правительства обеспокоились подъемом криптоактивов и призвали к более жесткому регулированию индустрии. 

Кристин Лагард уверяла, что эффективность и прозрачность CBDC будет гарантироваться государствами-эмитентами. Однако в криптосообществе считают иначе: USDT и USDC более децентрализованы благодаря своей глобальности, поэтому они лучше подходят для новых товаров и услуг. А совместимость стейблкоинов с большинством инструментов для мониторинга и отчетности гарантирует полную анонимность и прозрачность транзакций.  

Есть ли угроза конфиденциальности ❓

Однако далеко не все благосклонны к цифровым валютам центробанков. Комитет по экономическим вопросам парламента Великобритании выпустил отчет, в котором отмечается о значительных проблемах для финансовой стабильности и защиты частной жизни в результате внедрения CBDC.

По мнению парламентариев, анонимность наличных невозможно сравнить с подконтрольными цифровыми активами. Поэтому Банк Англии должен быть готовым к жесткой дискуссии на тему государственного мониторинга и конфиденциальности. 

Такой же позиции придерживается Банк Кореи. Он предупреждает, что внедрение государственной цифровой валюты угрожает финансовой стабильности страны. Это приведет к оттоку вкладов из банков и резкому сокращению ликвидности.