Криптовалютный индекс

Когда у инвестора есть определенная сумма денег, то он задает себе 2 ключевых вопроса:

1) Во что инвестировать, чтобы получить большую прибыль на растущем рынке?

2) Как сэкономить, если рынок начал падать? 

Ответы на эти вопросы можно найти с помощью криптовалютных индексов.

Что такое индекс?

Индекс в обычном понимании финансового рынка — это некий индикатор состояния рынка ценных бумаг/товаров. Используя индекс, профессиональный инвестор может видеть настроение рынка и принимать обоснованные решения. Также многие инвесторы и компании используют принцип формирования индексов для портфельных инвестиций.

Первый фондовый индекс был разработан 3 июля 1884 года в Соединенных Штатах журналистом с Уолл-стрит Чарльзом Доу.

Как работают криптоиндексы?

Каждый криптоиндекс состоит из набора криптовалют, сгруппированных вместе и взвешенных по рыночной капитализации. 

Рыночная капитализация криптовалюты рассчитывается путем умножения количества единиц конкретной монеты на ее текущую рыночную стоимость по отношению к доллару США. Когда криптовалюта растет в цене, ее рыночная капитализация будет расти, и, следовательно, стоимость криптовалютного индекса будет расти, и, наоборот, когда цены на криптовалюту упадут по отношению к доллару США, стоимость криптоиндекса будет падать.

Торговля портфелем криптовалют дает несколько преимуществ по сравнению с несколькими отдельными криптовалютами. Во-первых, это может быть более рентабельный способ торговли криптовалютами, поскольку он позволяет вам взглянуть на сектор в целом без необходимости открывать позицию по каждой отдельной монете. Торговля с помощью криптовалютного индекса, также может помочь распределить часть вашего риска.

Почему необходима ребалансировка?

Допустим, в индексе 10 монет, 30% биткоинов; остальное — это первые 9 криптовалют по капитализации.

Если курс биткоина растет, то увеличивается его доля в портфеле, что нарушает исходный баланс.

Чтобы вернуть долю до 30%, нужно продать часть биткоинов. И со временем одна криптовалюта может выйти из ТОП-10, а на ее место придет другая. В этом случае необходимо вовремя продать одну валюту и купить другую, чтобы поддержать исходную стратегию индекса ТОП-10.

Расчет индекса и методология

Есть много методов расчета индексов:

  1. Индекс, взвешенный по цене.

При использовании этого метода рыночные цены всех акций, включенных в индекс, складываются, а полученная сумма делится на количество поступающих акций (так рассчитываются индексы семейства Dow Jones).

  1. Индекс, взвешенный по капитализации.

Значение индекса рассчитывается как сумма рыночной капитализации компаний в списке, разделенная на делитель.

Делитель — это значение, которое выбирается таким образом, чтобы в то время индекс рассчитывался исторически; его значение равно некоторому удобному числу.

Например, для S&P 500 базовое значение равно 10.

Впоследствии делитель изменяется для сохранения непрерывности значения индекса.

Это позволяет учитывать не только цену акций, но и их долю на рынке.

Самый известный пример такого индекса — Standard & Poor’s 500 (S&P 500).

  1. Равновзвешенный индекс.

Индекс, который рассчитывается путем усреднения процентных изменений акций, независимо от их рыночной капитализации.

Количество акций в корзине выбирается на основе веса каждой акции в общей рыночной капитализации индекса.

Проще говоря: при составлении такого индекса учитывается цена за акцию. Он сравнивается с общей капитализацией индекса и добавляется количество акций, которые не будут перевешивать другие.

Наиболее часто используемые индексы, такие как S&P 500, предлагают равновесные версии индексов в дополнение к индексам рыночной капитализации.

Популярные криптовалютные индексы

Nasdaq

Индекс Nasdaq Crypto Index (NCI),  запущенный в феврале 2021 года, предназначен  для измерения эффективности диверсифицированного пула цифровых активов. NCI в настоящее время состоит из восьми криптовалют; по состоянию на 1 июня 2021 г. биткойн и Ethereum (ETH) вместе составляют около 94% веса, а оставшаяся часть распределяется  по  Litecoin (LTC), Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), Uniswap (UNI), Stellar Lumens (XLM) и Filecoin (FIL).

Индекс перебалансируется и восстанавливается на ежеквартальной основе.

NYSE

Индекс Bitcoin Нью-Йоркской фондовой биржи (NYXBT) был  запущен в мае 2015 года. Во время его запуска, на то время президент NYSE Group Томас Фарли сказал: «Стоимость биткоина быстро становится данными, которые хотят исследовать наши клиенты, когда они рассматривают возможность совершения сделок, торговли или инвестирования с этим развивающимся классом активов». Индекс биткоина NYSE представляет стоимости одного биткоина в долларах США (USD) по состоянию на 16:00 по лондонскому времени каждый будний день.

S&P

В мае 2021 года S&P Dow Jones вошел в мир криптовалют, запустив новую серию индексов цифровых активов:

Индекс S&P Bitcoin (SPBTC), который предназначен для отслеживания производительности биткоина. Для индекса установлены данные первого значения, а базовая дата — 1 января 2014 г. со стартовым значением 100.

Второй — индекс S&P Ethereum (SPETH); Данные первого значения и базовая дата для индекса установлены на 1 января 2016 г. со стартовым значением 100.

S&P Cryptocurrency MegaCap (SPCMC) — третий индекс, запущенный S&P. Он отслеживает биткоин и эфир, взвешенные по рыночной капитализации. Данные первого значения и базовая дата для индекса установлены на 1 января 2017 г. со стартовым значением 100.

Индекс DeFi Pulse

Это криптоиндекс аналитического сайта DeFi Pulse. С помощью IndexCoop эмитента индекс DeFi Crypto Index составляется в соответствии с различными критериями. По сути, это взвешенный по капитализации индекс, который отслеживает эффективность децентрализованного финансирования (DeFi) на всем рынке.

Crypto20

Самый популярный криптовалютный индекс — Crypto20 (C20) — это индексный фонд, который позволяет инвесторам вкладывать в токен, представляющий 20 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Этот упрощенный метод не только рентабелен, но и снижает требования инвесторов к исследованиям и перебалансировке.

Что позволяет инвесторам отслеживать общие показатели рынка и пользоваться преимуществами диверсификации на рынке криптовалют. C20 предлагает высокую ликвидность круглосуточно и не требует больших вложений. Токеном можно торговать напрямую через платформу инвесторов Invictus или получить через стороннюю биржу.