Кредитование и заимствование в DeFi

Что такое кредитование и заимствование в DeFi?

Кредитование и заимствование в сфере традиционного, а также крипто-финансирования влечет за собой действие одной стороны, предоставляющей денежные активы — будь то фиатные или цифровые валюты — кому-то другому в обмен на стабильный поток доходов.

Концепция «кредитования и заимствования» существует уже много лет и является одним из основных аспектов любой финансовой системы, особенно системы «частичного банковского обслуживания», которая сегодня преимущественно используется во всем мире. Идея чрезвычайно проста — кредиторы предоставляют заемщикам средства в обмен на обычную процентную ставку. Кроме того, традиционно такие сделки обычно проводятся при содействии финансового учреждения, такого как банк, или независимой организации, такой как одноранговый кредитор.

В контексте криптовалют кредитование и заимствование могут осуществляться двумя основными путями — через централизованное финансовое учреждение, такое как BlockFi, Celsius и т. д., Или за счет использования децентрализованных финансовых протоколов, таких как Aave, Maker и т. д.

Платформы CeFi (централизованные финансы), хотя и в определенной степени децентрализованы, работают почти так же, как и большинство банков, посредством чего они принимают на хранение депонированные активы, в конечном итоге ссужая их третьим сторонам, таким как маркет-мейкеры, хедж-фонды или другие пользователи — обеспечивая первоначальному вкладчику стабильную прибыль. И хотя на бумаге эта модель выглядит и работает достаточно хорошо, она может быть подвержена ряду проблем, таких как кражи, взломы, инсайдерские работы и т. д.

Протоколы DeFi, с другой стороны, позволяют пользователям становиться кредиторами или заемщиками полностью децентрализованно, так что человек всегда имеет полный контроль над своими средствами. Это стало возможным благодаря использованию смарт-контрактов, которые работают на открытых блокчейн-решениях, таких как Ethereum. В отличие от CeFi, платформы DeFi могут использоваться кем угодно и где угодно, без необходимости передавать свои личные данные в центральный орган.

Как кредитование и заимствование работают на платформах DeFi?

Кредитование на платформах DeFi работает по принципу краудлендинговых сервисов: участники системы вносят свои средства и могут их депонировать под проценты. Пул активов всех пользователей распределяется между желающими получить кредит под залог обеспечения.

На платформах существует два вида ставок: по депозитам — процент, который получает инвестор, по кредитам — процент, который должен вернуть кредитор. Размеры процентов зависят от ряда факторов: величины займа криптовалюты в которой выдается кредит и спроса на нее, а так же актива, который является залогом.

Ставки не являются фиксированными. Например, чем меньше средств доступно к выдаче, тем выше ставка по депозиту. Ставки у разных сервисов могут отличаться в несколько раз, чаще всего диапазон ставок от 2% до 10%.

Есть ли ограничение на размер займа?

Действительно, существует предел, и есть два основных фактора, которые определяют, сколько денег может занять человек. 

Во-первых, это зависит от общего пула средств, который фактически доступен для заимствования на конкретном рынке. 

Во-вторых, это во многом зависит от «побочного фактора» предоставленных токенов. Этот термин относится к общей сумме средств, которые могут быть заимствованы в зависимости от качества предоставленного обеспечения. Например, Dai и ETH обладают коэффициентом обеспечения 75% на платформе кредитования DeFi Compound, что означает, что пользователи могут взять ссуду в размере до 75% от стоимости предоставленных Dai или ETH.

Есть ли какие-либо риски?

По сравнению с централизованным финансированием, кредитование DeFi не представляет никаких практических опасностей. Однако, как и все остальное, DeFi тоже сопряжена с рисками. Например, существуют определенные риски смарт-контрактов, а также угроза резкого изменения APY (годовая процентная доходность) в течение короткого временного окна.

В целом, хотя весь процесс кредитования и заимствования с использованием платформ DeFi на самом деле не сложен, есть некоторые небольшие различия в том, как работает каждый конкретный протокол, например, различные кошельки, которые они поддерживают, применимые сборы и т. д. 

Кроме того, пользователи по-прежнему должны быть осторожны и убедиться, что они ввели правильные номера кошельков и данные адреса, чтобы в конечном итоге не потерять свои средства, поскольку в таком сценарии их невозможно восстановить.